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格雷厄姆资本管理公司总裁迈克尔-卢勒（趋势跟随交易者）说。


  /趋势跟踪策略的盈利能力取决于两个明显而重要的市场假设。


  第一个假设是价格趋势在市场中。


  第二个是建立一个能够从这些趋势中获利的交易系统。


  所有趋势跟随交易者最基本的交易策略就是'减少损失，让利润奔跑'。


  /顶级交易员的典范、神经语言程序学专家查尔斯-福克纳更全面地阐述了这个非常简单的理念。


  /很多交易者告诉我，交易的第一条规则就是'减少损失，让利润奔跑'。


  然而，这是最难做到的事情。


  很少有人思考为什么会这样，这正好说明有效市场假说不成立。


  比较明显的是市场的心理因素。


  当我们失去或错过某样东西的时候，我们会期待着未来某一天能找到它。


  猫咪会自己回家，车钥匙也能找到，但如果我们在街上丢了钱，通常是我找不到了。


  所以经验告诉我们，亏损比盈利容易。


  /林子里的两只鸟，不如手里的一只鸟/。


  这个时候，我告诉他们，做困难的事情，就是要和人性作斗争，才能获得利益。


  交易获利。


  所以，纪律的产生，以及心理的准备。


  长达数月的系统测试，让交易者有信心对抗自己的本能倾向。


  大势不对，无论多长时间都不要交易。


  当形势对的时候，胜算会比前面提到的50对50高得多。


  形势不对，就像逆水行舟，聪明的短线交易一定要给自己定一个长假，与形势抗争是完全没有必要的，还可能造成伤亡。


  什么是形势对不对？上世纪90年代的牛市在2000年3月发生了逆转。


  此时，投资者无从得知大势不好。


  技术图的50日均线跌破200日均线，形成死亡交叉。


  此时，投资者应全面退出市场，短线交易更是不可能。


  这种情况在今年5月完全改变，50日均线翻越200日均线，形成金叉。


  此时，短线交易者两年半的假期已经结束，又是一个好的交易季节。


  加里-贝弗德是谁？他哪里来的这么多资金进入和退出由法人主导的华尔街债券期货市场？二十五年前，贝弗德一千美元的资金开始交易。


  起初，由于资金规模有限，他只从事玉米期货交易，最后终于创造了令人羡慕的财富。


  他是如何做到的呢？贝弗德不相信分散投资。


  他的交易理念是：选择一个投资项目，然后全力以赴成为该领域的专家。


  在他的交易生涯中，大豆及相关谷物市场是他交易的重点。